ต้นทุนแฝงในการเทรดมีอะไรบ้างและเราสามารถหลีกเลี่ยงได้หรือไม่?

ในการเทรดนั้นเรามักให้ความสำคัญกับต้นทุนการเทรด เนื่องจากต้นทุนเหล่านี้มีผลโดยตรงต่อการทำกำไร และยังเป็นปัจจัยสำคัญในการเลือกกลยุทธ์ในการเทรดอีกด้วย ต้นทุนการเทรดที่พบได้บ่อย ได้แก่ ค่าสเปรดและอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน

แต่จริง ๆ แล้วในการเทรดนั้น ต้นทุนแฝงมักเป็นสิ่งที่ต้องให้ความสนใจมากกว่า เพราะว่าบางทีต้นทุนแฝงอาจจะเห็นได้ไม่ชัด แต่ค่อย ๆ ดูดกำไรเราไปเรื่อย ๆ โดยที่เราไม่รู้ตัว ส่วนอีกอย่างคือเรามักจะสนใจแค่ค่าสเปรดและอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ต่ำ จนทำให้เรามองข้ามต้นทุนแฝงเหล่านี้ไป

ดังนั้น วันนี้เราจะมาทำความเข้าใจกันว่าต้นทุนแฝงแบบใดบ้างที่เราอาจพบได้ในการเทรดฟอเร็กซ์

1. สลิปเพจ (Slippage)

สลิปเพจน่าจะเป็นต้นทุนแฝงที่หลายคนคุ้นเคยกันดีที่สุด

เมื่อความคล่องตัวของตลาดไม่เพียงพอ ความเป็นไปได้ที่จะเกิดสลิปเพจก็จะสูงมาก ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือ ในเดือนเมษายน 2017 หลังจากการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payroll) เนื่องจากตลาดขาดสภาพคล่อง ทำให้เกิดการสลิปเพจสูงถึง 38 จุด

ถึงแม้ว่าในช่วงหลังจากปี 2017 อุตสาหกรรมจะมีการเสริมสภาพคล่องในตลาดมากขึ้น แต่แพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องตรงตามมาตรฐานของตลาดจริง ๆ ยังคงจำกัดอยู่ที่แพลตฟอร์มหลัก ๆ ในตลาด

ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่มีการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payroll) ค่าเฉลี่ยสลิปเพจของทั้งอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ -0.1 จุด แต่สำหรับแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องดีมาก อย่างเช่น EBC ซึ่งเราใช้งานอยู่ สามารถรักษาสลิปเพจให้อยู่ที่ 0 หรือแม้แต่ +0.1 จุดได้ แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องและการปรับปรุงราคาของแพลตฟอร์มนั้นยอดเยี่ยมจริง ๆ

สิ่งที่ต้องระวังคือสลิปเพจไม่ได้เกิดจากปัญหาสภาพคล่องเพียงอย่างเดียว แต่บางครั้งอาจเกิดจากการปรับราคาโดยเจตนาจากแพลตฟอร์มที่ไม่น่าเชื่อถือ ซึ่งมักเป็นแพลตฟอร์มที่ไม่มีการกำกับดูแล และใช้โอกาสนี้ในการปรับเปลี่ยนราคาเพื่อผลประโยชน์ของตัวเอง

ดังนั้น ถ้าอยากลดปัญหาสลิปเพจ นอกจากต้องเลือกแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องดีแล้ว ควรเลือกแพลตฟอร์มที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดด้วย เช่น แพลตฟอร์ม EBC ที่ได้พูดถึงก่อนหน้านี้ ซึ่งได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลชั้นนำอย่าง FCA ของอังกฤษ, ASIC ของออสเตรเลีย และ CIMA ของหมู่เกาะเคย์แมน ทำให้มั่นใจได้ว่ามีความปลอดภัยและน่าเชื่อถือสูงกว่า

2. การเสนอราคาที่ล่าช้า

การเสนอราคาล่าช้าเกิดจากปัญหาเกี่ยวกับเสถียรภาพของระบบหรือเครือข่าย ซึ่งทำให้คำสั่งซื้อขายดำเนินการได้ไม่ทันเวลา และยังเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ทำให้เกิดสลิปเพจอีกด้วย

การเสนอราคาล่าช้านอกจากจะทำให้เกิดสลิปเพจแล้ว ยังอาจนำไปสู่ปัญหาราคาขาดช่วง ซึ่งถือเป็นปัญหาที่ร้ายแรงกว่าสลิปเพจ ตัวอย่างเช่น หากเราตั้งใจซื้อทองคำที่ราคา 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่เนื่องจากเครือข่ายไม่เสถียร เมื่อคำสั่งซื้อไปถึงเซิร์ฟเวอร์ ราคาตลาดได้วิ่งไปถึง 2,610 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งหมายความว่าเราต้องเลือกว่าจะยกเลิกการซื้อหรือยอมซื้อที่ราคาปัจจุบัน โดยที่พลาดโอกาสทำกำไรไป 100 จุดโดยเปล่าประโยชน์

การเสนอราคาล่าช้าขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น ความเสถียรของฮาร์ดแวร์และระยะทางในการส่งข้อมูล

โดยปกติแล้ว แพลตฟอร์มที่ดีจะพยายามหลีกเลี่ยงปัญหานี้ด้วยการติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ในหลายประเทศและปรับปรุงประสิทธิภาพของฮาร์ดแวร์ ตัวอย่างเช่น EBC ที่ได้ติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ระดับ Tier4 ใน 5 เมืองการเงินหลักทั่วโลก พร้อมกับตั้งศูนย์ข้อมูล 30 แห่ง ซึ่งทำให้สามารถดำเนินการคำสั่งได้รวดเร็วถึง 20 มิลลิวินาที และสามารถรวมคำสั่งได้สูงสุดถึง 1,000 คำสั่งต่อวินาที พร้อมทั้งมีความเสถียรของระบบถึง 98.75% ซึ่งช่วยให้การเทรดมีความแม่นยำมากขึ้น

3. ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน

ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นต้นทุนที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในการเทรด เมื่อคุณทำการฝากหรือถอนเงิน การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้เกิดการขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนเงินได้

ปัจจุบันการขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนเงินในอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 1.5 วิธีที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงการขาดทุนส่วนนี้ก็คือการลดความถี่ในการฝากและถอนเงิน

ซึ่งบางแพลตฟอร์มก็มีการให้บริการชดเชยความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน เช่น EBC ที่หลังจากชดเชยแล้ว การขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนเฉลี่ยจะลดลงเหลือประมาณ 1.2 ซึ่งช่วยลดต้นทุนแฝงของเราได้ในระดับหนึ่ง

4. ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

ค่าใช้จ่ายที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้สามารถลดหรือหลีกเลี่ยงได้ในระดับหนึ่ง ซึ่งขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของแพลตฟอร์ม ความเสถียรของฮาร์ดแวร์ และปัจจัยอื่น ๆ เช่น การเชื่อมต่อกับสภาพคล่องของตลาด

แต่ค่าใช้จ่ายที่จะพูดถึงต่อไปนี้คุณต้องระมัดระวังให้มาก เพราะแพลตฟอร์มที่มีความน่าเชื่อถือนั้นจะไม่มีค่าใช้จ่ายเหล่านี้ ซึ่งเป็นต้นทุนแฝงที่เราสามารถหลีกเลี่ยงได้ทั้งหมด

① ค่าธรรมเนียมการจัดการบัญชี : บางแพลตฟอร์มที่ไม่น่าเชื่อถืออาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการบัญชี โดยอ้างว่าเป็นค่าบริการในการจัดการบัญชี แต่ในความเป็นจริง การดูแลเงินทุนและการเก็บรักษาบัญชีเป็นข้อกำหนดที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดไว้ และเป็นหน้าที่ที่แพลตฟอร์มต้องทำ จึงไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมดังกล่าว
② ค่าธรรมเนียมการโอน : บางแพลตฟอร์มที่ไม่น่าเชื่อถืออาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการโอนเงิน แต่จริงๆ แล้ว การดูแลเงินทุนจะทำผ่านธนาคารและแยกออกจากแพลตฟอร์ม หากไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากธนาคาร ก็จะไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ ระหว่างคุณกับแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องกับการฝากเงินหรือการโอนเงิน

หากแพลตฟอร์มเรียกเก็บค่าธรรมเนียม คุณควรระมัดระวังว่าเงินของคุณจะได้รับการดูแลแยกต่างหากจริงหรือไม่

ข้างต้นคือต้นทุนแฝงที่เราอาจพบได้ในการเทรดฟอเร็กซ์ ซึ่งมักจะซ่อนอยู่ในกระบวนการเทรด ก่อนที่เราจะเลือกแพลตฟอร์มในการเทรด ควรทำการบันทึกข้อมูล ทดลอง และคัดเลือกให้ดี เพื่อที่จะเลือกแพลตฟอร์มที่มีต้นทุนต่ำที่สุด และสามารถช่วยให้เราทำกำไรได้มากที่สุด