ทำไมสภาพคล่องถึงมีความสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน?

เมื่อไม่นานมานี้ ได้เห็นโพสต์นึงกล่าวถึงการโปรโมตเรื่องสภาพคล่องจากหลาย ๆ แพลตฟอร์มในปัจจุบัน โดยมีความเห็นว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่มีเงินทุนจำกัด สภาพคล่องอาจไม่ใช่ปัจจัยที่สำคัญที่สุด

เหตุผลที่กล่าวถึงนั้นก็ค่อนข้างชัดเจน เพราะการขาดแคลนคำสั่งที่ตรงกันในตลาดจะเกิดขึ้นกับการเทรดที่มีขนาดใหญ่ เทรดเดอร์ที่มีเงินทุนจำกัดจะมีความถี่ในการเทรดสูงด้วยคำสั่งขนาดเล็ก ซึ่งทำให้การดำเนินการไม่ซับซ้อน แต่กลับมีต้นทุนที่สูงกว่า ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ สเปรดและอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจึงถือเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเทรด

จริง ๆ แล้วเป็นอย่างนั้นจริงหรือไม่ ?

1. การเทรดจะไม่สามารถเกิดขึ้นได้เลยหากไม่มีสภาพคล่อง

การทำการเทรดทุกคำสั่งจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีการจับคู่สภาพคล่อง

สำหรับเทรดเดอร์ที่มีคำสั่งขนาดใหญ่ เช่น คำสั่ง 100 lot  หากในตลาดมีสภาพคล่องจาก A ที่ 60 lot และจาก B ที่ 50 lot ก็จะต้องแบ่งคำสั่ง 100 lot ออกเป็นสองส่วน เพื่อนำไปจับคู่กับ A และ B ซึ่งจะใช้เวลามากขึ้น ดังนั้น สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือการมีสภาพคล่องที่สามารถรองรับคำสั่งได้มากกว่า 100 lot เพื่อให้สามารถทำการเทรดได้ทันที จากมุมมองนี้คำสั่งขนาดใหญ่จึงต้องมีความต้องการสภาพคล่องที่สูงขึ้น

แต่ไม่ได้หมายความว่าสำหรับคำสั่งขนาดเล็ก สภาพคล่องจะไม่สำคัญ เพราะหากไม่มีการจับคู่สภาพคล่อง ไม่ว่าจะเป็นคำสั่งจำนวนเท่าไหร่ก็ไม่สามารถทำการเทรดได้

สามารถเปรียบเทียบได้กับกรณีที่พ่อค้าแม่ค้าหลายรายต้องการขายผักในราคากิโลกรัมละ 1 บาท ขณะเดียวกันชาวบ้านหลายคนก็อยากซื้อผักในราคากิโลกรัมละ 1 บาท แม้ว่าขนาดของการซื้อขายจะค่อนข้างเล็ก แต่หากไม่มีตลาดเป็นสื่อกลาง การตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายก็ยังคงไม่สามารถเกิดขึ้นได้

นอกจากนี้ เมื่อเทียบกับคำสั่งขนาดใหญ่ คำสั่งขนาดเล็กมีความถี่ในการเทรดที่สูงกว่าและมีความหลากหลายในการจับคู่ที่กว้างขวางมากกว่า

ดังนั้น ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์ที่มีการเทรดขนาดใหญ่หรือขนาดเล็ก ควรเลือกแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องที่ดีเป็นอันดับแรก

ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์ม EBC ที่เราได้ใช้งานอยู่นั้น ได้เชื่อมต่อกับแหล่งสภาพคล่องระดับโลกมากกว่า 36 แห่ง รวมถึงธนาคารชั้นนำอย่าง JPMorgan, UBS, Citibank และ Goldman Sachs ซึ่งเหล่าสถาบันเหล่านี้ให้สภาพคล่องในตลาดถึง 70% ทำให้สามารถรองรับคำสั่งที่มีความหลากหลายและตอบสนองความต้องการในด้านสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ

2. คำสั่งขนาดเล็กยิ่งไม่สามารถขาดการรวมของสภาพคล่องได้

หลายคนมักเข้าใจเกี่ยวกับสภาพคล่องแค่ในแง่ของการเข้าถึงสภาพคล่อง ซึ่งการเข้าถึงสภาพคล่องนั้นเป็นสิ่งที่สำคัญมาก แต่ความสามารถในการรวมสภาพคล่องก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน

ปัจจุบันในตลาด สัญญาหลัก ๆ ที่ใช้กันคือ 0.01 lot, 0.1 lot และ 1 lot ซึ่งก็คือ micro lot, mini lot และ standard lot โดยที่สัญญาเหล่านี้แทบไม่มีความแตกต่างกันนอกจากขนาดของสัญญา

ปัญหาที่เกิดขึ้นก็คือคำสั่งของเราจะถูกส่งไปยังสภาพคล่องเพื่อดำเนินการ แต่บางครั้งสภาพคล่องอาจไม่รับคำสั่งขนาดเล็ก เนื่องจากปัจจุบันหลาย ๆ แพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องหลัก ๆ จะรับคำสั่งขนาดขั้นต่ำที่ 0.1 lot หรือบางแห่งอาจรับแค่ 1 lot เท่านั้น นั่นหมายความว่า คำสั่งขนาด 0.01 lot จะไม่สามารถส่งไปยังสภาพคล่องได้

ในกรณีนี้ แพลตฟอร์มจะทำการรวมคำสั่งซื้อ (aggregation)

ตัวอย่างเช่น ที่ราคาเดียวกันมีคำสั่งซื้อขนาด 0.01 lot จำนวน 10 คำสั่งที่มีทิศทาง, ประเภท, และจุดราคาเหมือนกัน แพลตฟอร์มจะทำการรวมคำสั่งเหล่านี้ให้เป็นคำสั่งขนาด 0.1 lot แล้วจึงสามารถส่งไปยังสภาพคล่องได้

คำสั่งขนาดเล็กเป็นอีกหนึ่งความท้าทายสำหรับแพลตฟอร์มในการจัดการสภาพคล่อง หากกระบวนการรวมสภาพคล่องช้า อาจทำให้คำสั่งขนาดเล็กไม่สามารถทำรายการได้ทันเวลาหรือบางครั้งอาจไม่สามารถทำรายการได้เลย ซึ่งจะส่งผลให้เกิดความเสียหายและขาดทุนเพิ่มขึ้น

แพลตฟอร์มที่มีคุณภาพจะเพิ่มความเร็วในการรวมสภาพคล่อง (liquidity aggregation) ด้วยอัลกอริธึมเฉพาะและโซลูชันการปรับแต่งที่ออกแบบมาเป็นพิเศษ ตัวอย่างเช่น EBC Group สามารถรวมคำสั่งซื้อขายได้มากถึง 1000 รายการต่อวินาที นอกจากนี้ ด้วยอัลกอริธึมการจับคู่คำสั่งที่แม่นยำจากระบบ Black Box เฉพาะของ EBC ทำให้สามารถระบุตำแหน่งคำสั่งในตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ และเพิ่มความเร็วในการจับคู่สภาพคล่องได้อย่างยอดเยี่ยม

3. สามารถเปิดบัญชี Cent ได้หรือไม่?

ในที่นี้อาจมีคนสงสัยว่า บัญชี  Cent  มีคำสั่งขนาด 0.001 lot หรือ 0.0001 lot สามารถใช้งานได้หรือไม่? โดยคำแนะนำส่วนตัวคือควรใช้ความระมัดระวังในการเลือกใช้บัญชี Cent เนื่องจากบัญชีประเภทนี้ช่วยให้เทรดเดอร์เข้าถึงการลงทุนได้ง่ายขึ้นโดยมีข้อจำกัดที่ต่ำกว่าบัญชีประเภทอื่น ๆ แต่ยังคงต้องคำนึงถึงข้อจำกัดในการดำเนินการคำสั่งขนาดเล็ก

แต่ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้นั้น คำสั่ง 0.01 lot อาจต้องถูกรวมกันจนได้ขนาด 0.1 lot  ก่อนที่จะส่งไปยังสภาพคล่องได้ สำหรับคำสั่งขนาด 0.001 lot และ 0.0001 lot ปริมาณที่ต้องรวมจะมากกว่าคำสั่งขนาด 0.01 lot  ถึง 10 เท่า หรือแม้กระทั่ง 100 เท่า ซึ่งทำให้การรวมคำสั่งใช้เวลานานขึ้นและมีความซับซ้อนมากขึ้น ส่งผลให้คำสั่งเหล่านี้ยากที่จะดำเนินการได้อย่างรวดเร็ว และเพิ่มโอกาสที่จะเกิดความผิดปกติหรือปัญหาในกระบวนการมากขึ้น

ดังนั้น สภาพคล่องถือเป็นปัจจัยสำคัญอย่างมากสำหรับเทรดเดอร์ที่มีทุนจำกัด

จากมุมมองของต้นทุน ค่าธรรมเนียมที่เกิดจากสภาพคล่องมักจะเป็นต้นทุนที่ซ่อนอยู่ แม้ว่าบางแพลตฟอร์มจะมีสเปรดและอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่ต่ำ แต่ต้นทุนที่ซ่อนอยู่นั้นก็อาจทำให้ต้นทุนที่แท้จริงของคุณเพิ่มขึ้นได้

นอกจากนี้ สภาพคล่องไม่เพียงแต่หมายถึงการเข้าถึงสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการจับคู่สภาพคล่อง การรวมสภาพคล่อง และขั้นตอนอื่นๆ ที่สำคัญ ซึ่งช่วยให้มั่นใจว่าเราจะได้รับราคาที่ดีที่สุดจากตลาด สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่ต้องให้ความสำคัญในการเทรด